Agregados Monetarios y Actividad Financiera en Junio de 2014

El financiamiento otorgado por la banca comercial, que incluye la cartera de crédito vigente y vencida y la cartera de valores, aumentó en 4.0 por ciento en términos reales anuales durante junio de 2014. Sobre los componentes de este indicador, el financiamiento al sector privado se incrementó en 4.8 por ciento, el otorgado a estados y municipios aumentó en 0.8 por ciento, el destinado al sector público federal se incrementó en 11.3 por ciento y el otorgado a otros sectores presentó una disminución de 59.0 por ciento.

En el periodo de referencia, la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado presentó un crecimiento real anual de 4.7 por ciento. El crédito vigente al consumo mostró un aumento de 4.2 por ciento real anual, mientras que el crédito vigente para la adquisición de vivienda se incrementó 5.3 por ciento real anual. Por su parte, el crédito vigente a las empresas y personas físicas con actividad empresarial presentó un crecimiento real anual de 4.2 por ciento.

En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en junio de 2014, la tasa de los CETES 28 días disminuyó en 26 puntos base, ubicándose en 3.02 por ciento; la TIIE 28 días disminuyó en 37 puntos base con relación al mes anterior, situándose en 3.43 por ciento y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó en 39 puntos base con respecto al mes anterior, ubicándose en 3.11 por ciento.

Agregados Monetarios
Al cierre de junio de 2014, la base monetaria se ubicó en 875.8 miles de millones de pesos, lo que implicó una variación de 9.2 por ciento. El saldo del agregado monetario M1 fue de 2,507.4 miles de millones de pesos, siendo su expansión de 9.2 por ciento.

En lo que respecta a los agregados monetarios amplios, el saldo del agregado monetario M2 fue de 10,009.8 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 7.4 por ciento. El saldo del agregado monetario más amplio, M4, se situó en 12,363.2 miles de millones de pesos y su variación fue de 8.5 por ciento.

El ahorro financiero total, definido como el agregado monetario M4 menos el saldo de billetes y monedas en poder del público, fue de 11,580.3 miles de millones de pesos y registró un crecimiento de 8.4 por ciento. El ahorro financiero de los Residentes se incrementó 7.4 por ciento y su saldo fue de 9,264.0 mil millones de pesos. Por su parte, el ahorro financiero de No Residentes presentó un saldo de 2,316.2 miles de millones de pesos, que implicó un aumento de 12.9 por ciento.

Financiamiento de la Banca Comercial
En junio de 2014, el saldo del financiamiento otorgado por la banca comercial, que incluye la cartera de crédito vigente y vencida y la cartera de valores, se ubicó en 3,710.2 miles de millones de pesos y presentó un crecimiento de 4.0 por ciento. De los componentes de este indicador, el financiamiento otorgado al sector privado, que constituye 74.9 por ciento del total, fue de 2,779.3 miles de millones de pesos, y presentó un aumento de 4.8 por ciento. La tenencia de valores y el saldo del crédito directo otorgado al sector público federal, que representan 16.3 por ciento del financiamiento otorgado por la banca comercial, se situaron en 604.9 miles de millones de pesos, lo que implicó un aumento de 11.3 por ciento. El saldo del financiamiento a los estados y municipios, que conforma 7.9 por ciento del financiamiento otorgado por la banca comercial, ascendió a 293.6 miles de millones de pesos y registró una variación de 0.8 por ciento. Por último, el saldo del financiamiento a otros sectores, que comprende el financiamiento al IPAB, Pidiregas de CFE y Fonadin, y que representa 0.9 por ciento del total, se ubicó en 32.5 miles de millones de pesos, lo que implicó un decremento de 59.0 por ciento.

El saldo de la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado en junio de 2014 fue de 2,573.6 miles de millones de pesos, lo que correspondió a una expansión de 4.7 por ciento. Del saldo anterior, 664.5 miles de millones de pesos se destinaron al crédito al consumo, lo que implicó un aumento de 4.2 por ciento. El saldo del crédito a la vivienda fue de 492.2 miles de millones de pesos y creció 5.3 por ciento. Por su parte, el crédito a empresas no financieras y personas físicas con actividad empresarial tuvo un saldo de 1,298.3 miles de millones de pesos, que representó un incremento de 4.2 por ciento. Finalmente, el saldo del crédito otorgado a intermediarios financieros no bancarios se ubicó en 118.6 miles de millones de pesos, registrando una variación de 10.8 por ciento.

Tasas de Interés
En lo que respecta a los promedios mensuales de las principales tasas de interés nominales en junio de 2014, la tasa de los CETES 28 días disminuyó en 26 puntos base, ubicándose en 3.02 por ciento; la TIIE 28 días disminuyó en 37 puntos base con relación al mes anterior, situándose en 3.43 por ciento y la tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó en 39 puntos base con respecto al mes anterior, ubicándose en 3.11 por ciento. La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 3.43 por ciento en junio de 2014, nivel inferior en 37 puntos base respecto al mes anterior, mientras que la tasa de interés de estos instrumentos a mediano plazo en pesos disminuyó en 30 puntos durante el periodo, ubicándose en 5.24 por ciento. En cuanto a las tasas de interés de crédito a los hogares, en junio de 2014, un crédito hipotecario estándar, medido en términos del costo anual total promedio (CAT), tuvo un costo de 13.36 por ciento. El CAT mínimo fue 10.99 por ciento y el máximo de 17.30 por ciento.